Nach einer langen Phase niedriger Zinsen und zurückhaltender Überschussbeteiligungen scheint sich nun eine Trendwende abzuzeichnen, die vor allem durch den Anstieg der Kapitalmarktzinsen begünstigt wird.
Bereits im vergangenen Jahr haben viele Versicherer eine Erhöhung der Überschussbeteiligung angekündigt, was als Indiz für eine positive Entwicklung gewertet werden kann. Dieser Trend setzt sich in diesem Jahr fort, ohne dass ein Versicherer seine Überschussdeklaration senken musste. 37 Versicherer haben ihre Beteiligung erhöht - eine deutliche Steigerung gegenüber dem Vorjahr.
Die durchschnittliche Verzinsung liegt aktuell bei 2,4 Prozent, ein Anstieg gegenüber dem Vorjahr und ein Zeichen für die verbesserte Kapitalmarktsituation. Ein Versicherer bietet sogar 3,25 Prozent an, was die höchste festgestellte Überschussbeteiligung darstellt.
Laufende Verzinsung 2024
liegt im Mittel bei 2,4 Prozent
Morgen & Morgen GmbH
Ein wesentlicher Faktor für diese Entwicklung ist die geringere Notwendigkeit, Zinszusatzreserven zu bilden. Diese Reserven wurden in der Vergangenheit gebildet, um die Garantiezinsen der bestehenden Verträge abzusichern. Die Stabilität des Referenzzinses und der Anstieg der Kapitalmarktzinsen haben es den Versicherern ermöglicht, die Zinszusatzreserven zu reduzieren und damit Mittel freizusetzen, die nun für höhere Überschussbeteiligungen verwendet werden können.
Die Analyse von Morgen & Morgen zeigt auch, dass die Rückstellungen für Beitragsrückerstattungen (RfB) im Marktdurchschnitt wieder angestiegen sind, was auf eine bessere finanzielle Ausstattung der Unternehmen hindeutet. Dies ist ein wichtiger Indikator für die Fähigkeit der Versicherer, langfristig stabile Überschussbeteiligungen zu gewährleisten.
Trotz des zinsbedingten Rückgangs der Bewertungsreserven zeigt sich, dass die Lage der Lebensversicherer insgesamt stabil ist. Die Versicherer können von den höheren Zinsen profitieren, was langfristig zu einer besseren Verzinsung der Kapitalanlagen und damit auch zu höheren Überschussbeteiligungen führen kann.
Die Entwicklung der Überschussbeteiligungen für 2024 und die positive Kapitalmarktentwicklung sind gute Nachrichten. Die Versicherer können nun bessere Konditionen anbieten und damit ihre Angebote attraktiver gestalten. Es bleibt zu hoffen, dass sich dieser Trend fortsetzt und sich auch die Garantiezinsen in den nächsten Jahren positiv entwickeln.
