Eurex Repo und Clearstreams Global Securities Financing Bereich ziehen
eine erfolgreiche Bilanz des ersten Halbjahres. Besonders das Segment
Euro GC Pooling konnte durch die Verknüpfung mit den
internationalen Liquiditätspools von Clearstream massiv zulegen. Dieses
integrierte Angebot der Gruppe Deutsche Börse vereinfacht und bündelt das
besicherte Liquiditätsmanagement von Wertpapierfinanzierungen in Europa, was besonders in schwierigen und sich rasch verändernden Marktbedingungen
erheblich nachgefragt wird.
Eurex Repo
Wachstumstreiber bei Eurex Repo
war das besicherte Geldmarktsegment Euro GC Pooling. Seit der Erweiterung
um europäische Sicherheiten im September 2007 sind die durchschnittlich
ausstehenden Volumina massiv gestiegen. Auf Monatsbasis war Juni 2008 der
erfolgreichste Monat mit 39,9 Mrd. Euro (plus 260 Prozent im
Jahresvergleich). Insgesamt lag das durchschnittlich ausstehende Volumen
im Q2 bei 37,3 Mrd. Euro (plus 230 Prozent im Jahresvergleich).
Die
beiden elektronischen Repo-Märkte EUR Repo (inkl. des Segments Euro
GC Pooling) und CHF Repo konnten insgesamt erhebliche Volumina auf
sich ziehen. Der Zuwachs beim durchschnittlich ausstehenden Volumen lag im
zweiten Quartal bei 41 Prozent und erreichte den Rekordwert von 129,6 Mrd.
Euro, davon entfielen 71 Mrd. Euro auf den EUR Repo Markt und 58,6 Mrd. Euro
(CHF 90,8 Mrd.) auf den CHF Repo-Markt. Neue Rekordwerte waren im ersten
Halbjahr auch beim täglich ausstehenden Volumen zu verzeichnen: 81,2 Mrd.
Euro im EUR Repo Markt (24. Juni 2008), 111,1 Mrd. CHF im CHF Repo Markt
(30. Juni 2008) und 46,2 Mrd. Euro bei Euro GC Pooling (24. Februar
2008).
Marcel Naas, Geschäftsführer der Eurex Repo GmbH, sagte zum
ersten Halbjahr: „Die aktuelle Entwicklung bestätigt unsere einzigartige
Kombination von besichertem Geldmarkthandel mit der Effizienz des Zentralen
Kontrahenten der Eurex Clearing AG und dem integrierten Management von
Sicherheitenpools durch Clearstream Banking. Euro GC Pooling ermöglicht
das grenzüberschreitende Management von Liquidität mittels eines breiten
Angebots von EZB-fähigen Sicherheiten – ein Angebot, das besonders in
schwierigen Marktphasen eine erhebliche Marktakzeptanz gewann.“
Das
Volumenwachstum war begleitet von der Ausweitung der
Kundenbasis. Aktuell sind 44 Teilnehmer an den EUR Repo Markt angebunden
und 139 an den CHF Repo Markt. Das Segment Euro GC Pooling konnte seine
Teilnehmerzahl seit Jahresbeginn um ein Fünftel auf 25 ausbauen. Am 3.
September 2007 hatte Eurex Repo die Palette verfügbarer Wertpapierbestände im
Segment Euro GC Pooling um Eurobonds und eine Vielzahl europäischer
Anleihen erweitert, zusätzlich zum bestehenden Angebot an deutschen Anleihen.
Alle Collaterals des Baskets sind auch als
Sicherheiten für Refinanzierungen im Rahmen von Offenmarktgeschäften der
EZB einsetzbar. Diese Erweiterung wurde durch die Verbindung zwischen
Clearstream Banking Frankfurt (CBF) und Clearstream Banking Luxembourg (CBL)
möglich. Damit stehen potenziell allen Kunden von Clearstream mehr als
8.000 Wertpapiere als Sicherheiten im Euro GC Pooling zur
Verfügung.
Clearstream GSF
Der Bereich Global Securities Financing
(bestehend aus den Bereichen Triparty Repo, Wertpapierleihe und Collateral
Management) ist in den ersten sechs Monaten 2008 ebenfalls
überdurchschnittlich stark gewachsen. Im Juni 2008 stiegen die
durchschnittlichen monatlichen Außenstände auf 404,4 Mrd.
€, ein erheblicher Anstieg von 23 Prozent gegenüber Juni 2007 (327,5 Mrd.
€). Im Mai wurde sogar das Rekordhoch von 415 Mrd. € erreicht.
Dazu
Stefan Lepp, Mitglied des Executive Board von Clearstream Banking Frankfurt
und Head of Global Securities Financing: „Das erste Halbjahr zeigt, dass
unsere Produkte und Dienstleistungen am Markt auf breite
Akzeptanz stoßen. Mit ihrem integrierten Modell von Handel, Clearing,
Settlement/Custody und Collateral Management ist die Gruppe Deutsche Börse
die Drehscheibe für zentralisierte Liquidität, die Institutionen für
reibungslose Marktabläufe nachfragen.“
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